很久很久以前，有一种大树——它有神奇的力量，它只生长在很茂密的森林里。传说这种树做出的古琴奏出的音乐会使人感到幸福。所有人都想得到它，可是世界上去寻找这种树的人都没能如愿以偿。
有一次，一个小木匠他正好路过一片峡谷，峡谷两边高山围绕，峡谷深处大树成荫，清翠的鸟叫声在谷中空灵般悦耳。小木匠沿着一条小河一直走到了瀑布边上，只见宏大的瀑布上挂着一条七色的彩虹，白色的水花仿佛一条白纱罗，下面溅起了雪白的珍珠，大大小小四处散落，还有许许多多的小彩虹就像森林里美丽的精灵。小木匠被这美丽的景色吸引住了。他完全忘了自己，这时候他只想留下来，把这个景色用他的手艺做出来。可是这太难了！！时间已经到了傍晚，太阳在峡谷的余光已经很暗了，小木匠这时候才想起来，自己还没有走出森林。这里太危险了，到了夜晚就会出现许多饥饿的野兽，它们会把小木匠给叼走的。小木匠抓紧时间又上路了。当小木匠还在森林里的时候，黑暗的角落里传来了可怕的狼叫，它们已经发现小木匠了，小木匠非常害怕，他找来了树枝点起了火把，试图赶走狼群，可是这一点用也没有，它们仍然在向小木匠靠近，就在这时，森林里的仙女出现了，她不仅赶走了狼群，还用小木船送小木匠回家。仙女真是太好了！
小木匠回家后见到了奶奶，才知道这一切都是真的，小木船就在他家的门口。
小木匠的家里非常贫困，家里急需要2只木箱，小木匠想起了小木船，他把小木船做成了2只小木箱，小木箱上的板一点也没有浪费，正好全用上了。
就在这时，2只小木箱突然说话了：“小木匠，手真巧！”小木匠非常惊讶，他问道：“是你们在说话吗？”小木箱答道：“是的，我们是您家的2只木箱！”小木匠又问：“你们叫什么名字？”其中一只说：“我是大嘴巴！”另一只说：“我是小嘴巴！”小木匠说：“可是你们明明都是一样的呀！”大嘴巴说：“因为小嘴巴是个大话精！”小嘴巴说：“因为大嘴巴才是个大话精！”小木匠听了后并没有放在心上！而是高高兴兴的把自己的工具放了进去。
有一天，小木匠带着大小嘴巴去给一家人做家具，小木匠正在做家具的时候，大小嘴巴正好遇见了一个正在吃糖果的小朋友，大嘴巴说：“小朋友，小朋友！你把糖果放在我的嘴里，就会变成变出更多的糖果！”小嘴巴说：“小朋友，小朋友！！你不要相信大嘴巴的话。”可是小朋友确相信了大嘴巴的话，把糖果放进了大嘴巴的嘴里。结果小朋友不仅没有很多的糖果，连原来的也不见了。小朋友伤心的哭了，回家告诉爸爸和妈妈。小木匠知道后，赔了小朋友1块糖。
回到家里，奶奶问2只木箱：“你们有没有看见小木匠了？”大嘴巴说：“好奶奶，好奶奶！小木匠走了，他再也不会回来了！”小嘴巴说：“好奶奶，好奶奶！小木匠去给您买吃的了！”可是老奶奶确相信了大嘴巴的话，她伤心的哭了。这时候，小木匠回来了。他知道原来大嘴巴才是大话精，他对大嘴巴说：“我不能让你再去骗人了！然后，小木匠把大嘴巴送到了森林里。可大嘴巴还是不肯罢休，它告诉路人幸福城在大山的西边，路人没找到。回到森林里，愤怒的将大嘴巴扔进了深深的悬崖下，那里终年没有人经过，这样大嘴巴再也没有机会骗人了。
从此以后，大家都甜甜快乐的住在幸福城里！小嘴巴把小朋友的糖果越变越多，奶奶天天都很开心，小木匠开了一家“小嘴巴糖果店”，生活也越来越好了。